Volkswagen apunta a una valoración de $ 75 mil millones en la oferta pública inicial de Porsche

BERLÍN – El Grupo Volkswagen apunta a una valoración de hasta 75.000 millones de euros (75.000 millones de dólares) para el fabricante de autos deportivos de lujo Porsche, por debajo del objetivo más alto anterior de 85.000 millones de euros, ya que el acuerdo continúa en un momento de profunda turbulencia en el mercado.

Volkswagen Group dijo el domingo que los precios de las acciones preferentes en la oferta de Porsche AG tendrán un precio de 76,50 a 82,50 euros por acción, lo que se traduce en una valoración de 70 a 75.000 millones de euros. En el extremo superior de la escala, se convertiría en la tercera OPI más grande de Europa, según datos de Refinitiv.

Es probable que la oferta pública inicial de Porsche sea un éxito… Los inversores se están alineando. Si la salida a bolsa de Porsche va bien, uno puede imaginarse poniendo otras partes [of Volkswagen] Como Audi en la bolsa de valores, dijo el experto en automóviles Arndt Ellinghorst de la firma de análisis de datos Quantco.

Se espera que el período de suscripción para inversores privados e institucionales se extienda del 20 al 28 de septiembre, y las acciones se ofrecerán a inversores privados en Alemania, Austria, Suiza, Francia, Italia y España. Volkswagen dijo que la negociación comenzará en la Bolsa de Valores de Frankfurt el 29 de septiembre.

Financiamiento de vehículos eléctricos

Los ingresos totales de la venta oscilarán entre 18.100 y 19.500 millones de euros. VW Group dijo que las ganancias de la OPI ayudarán al fabricante de automóviles a financiar su transición de vehículos eléctricos e inversiones en software.

Durante las reuniones con inversionistas potenciales, Volkswagen ofreció la cotización como una oportunidad para invertir en una empresa que combinaría a los mejores rivales de la industria automotriz como Ferrari y marcas de lujo como Louis Vuitton.

Mientras que tanto Ferrari como Porsche apuntan a compradores adinerados, Ferrari permanece en su propia liga con márgenes de ganancias líderes en la industria a pesar de realizar una fracción de las ventas anuales de Porsche de 300,000.

Según Jefferies, en el punto medio de valoración de los blue chips, la oferta pública inicial valoraría Porsche 10,2 veces sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Esto se compara con el multiplicador EBITDA de Ferrari de 23,1 veces.

Sin embargo, el rango de valoración más alto de Porsche coincide aproximadamente con el valor de mercado total del Grupo Volkswagen, incluidos Audi, Skoda y la marca Volkswagen, así como Seat, de 88.000 millones de euros.

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